Gerd Kommer ETF Portfolio
In meiner Blogserie «Finance Unplugged» behandle ich verschiedene Finanzthemen. Wie immer, leicht, leserlich, verständlich. Dieser Beitrag befasst sich mit dem bekannten Gerd Kommer ETF Portfolio. Gerd Kommer ist einer der bekanntesten Finanzexperten Deutschlands und ist heute ein bekannter Autor, Blogger YouTuber und führt zudem eine eigene Firma für Vermögensverwaltung.
Gerd Kommer
Gerd Kommer ist einer der bekanntesten Finanzexperten Deutschlands, wenn es um passives Investieren und einem langfristigen Vermögensaufbau geht. Er hat sich in den letzten Jahren einen Namen gemacht als Autor, Blogger, YouTuber und Gründer einer Vermögensverwaltung. Das Gerd Kommer ETF Portfolio ist eine Strategie des passiven Investierens, auch bekannt als Buy & Hold Strategie. Kommers Weltportfolio baut auf der Idee eines global diversifizierten Portfolios, mit langfristigem Anlagehorizont auf. Ich habe mein Depot nach diesem Konzept ausgerichtet und ich fahre damit bisher sehr gut. Das Portfolio wird dabei aus wenigen ETFs konzipiert und zusammengestellt.
Besonders bekannt wurde Gerd Kommer durch sein Buch „Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs“. Ich habe das Buch gelesen und kann es bedenkenlos weiterempfehlen. Viele andere Privatanleger haben durch dieses Buch zum ersten Mal verstanden, warum es sinnvoll sein kann, in ETFs zu investieren und nicht in Einzelaktien. Denn wer auf diese Strategie setzt, muss nicht jede Wirtschaftsnachricht deuten oder sich täglich mit dem Aktienmarkt beschäftigen. Stattdessen geht es darum, ein Portfolio aufzubauen, das breit genug ist, um Krisen auszusitzen – und einfach liegen gelassen werden (Buy & Hold). Das Gerd Kommer ETF Portfolio lässt sich einfach umsetzen und deswegen ist es besonders für Anfänger geeignet.
Gerd Kommer ETF Portfolio – das Konzept
Das Gerd Kommer ETF Portfolio richtet sich nach den Grundprinzipien des passiven Investierens:
Breite Diversifikation: Investiere in viele Anlageklassen, Regionen und Branchen gleichzeitig, um Klumpenrisiken zu vermeiden. Das ist der grösste Vorteil von diesem Konzept.
Niedrige Kosten: Je weniger Transaktionskosten bzw. gebühren anfallen, desto mehr Rendite bleibt beim Anleger. Tägliches kaufen und verkaufen kostet sehr viel Gebühren.
Langer Anlagehorizont: Kurzfristige Marktschwankungen sind irrelevant, solange man langfristig investiert bleibt. Ein frühes Investieren in jungen Jahren wird sich auszahlen.
Rebalancing und Disziplin: Halte das Portfolio regelmäßig im Gleichgewicht, aber lasse dich nicht von Emotionen leiten.
Genau diese Grundsätze lassen sich in einem weltweit diversifizierten ETF-Portfolio eben auch sehr gut abbilden – und genau das schlägt Gerd Kommer auch vor.
Die Struktur des Gerd Kommer ETF-Portfolios
Das klassische Gerd Kommer ETF-Weltportfolio, ist ein strategisches Buy-and-Hold-Portfolio, das aus verschiedenen Bausteinen besteht. Hier eine Beispiel-Zusammensetzung für ein global diversifiziertes Portfolio:
Weltweite Aktien aus entwickelten Märkten bzw. Industrienationen mit einem Portfolioanteil von 50% – 60%.
Weltweite Aktien aus Schwellenländern (sogenannte Emerging Markets) mit einem Portfolioanteil von 10% – 20%.
Staatsanleihen z.B. aus der Eurozone mit kurzer Laufzeit und einem Portfolioanteil von 10% – 30%.
Immobilien mit einem Portfolioanteil von 5% – 10%.
Rohstoffe wie z.B. Edelmetalle wie Gold und einem Portfolioanteil von bis zu 5%.
Diese Aufteilung kann natürlich je nach Risikoneigung, Lebenssituation oder finanziellen Zielen angepasst werden. Jemand mit höherer Risikobereitschaft wird den Aktienanteil nach oben schrauben, jemand mit geringerem Risikoprofil vielleicht einen größeren Anleiheanteil bevorzugen. Ich bin vor 5 Jahren mal so gestartet. In der Zwischenzeit hat mein Portfolio aber eine andere Aufteilung.
Kommer ist dabei wichtig, dass alle Anlageklassen durch kostengünstige ETFs abgebildet werden. Einzelaktien, aktiv gemanagte Fonds oder spekulative Investments wie Kryptowährungen gehören nicht in sein Kernportfolio. In solchen Anlageklassen wird höchstens optional investiert.
Die Umsetzung in der Praxis
Die Umsetzung eines solchen Portfolios ist heute dank Internet sehr einfach. Man benötigt einen Online-Broker, in der Schweiz z.B. Swissquote, und schon kann man ETFs kaufen und sich ein solches Portfolio zusammenstellen. Hier ist ein Beispiel für eine konkrete ETF-Auswahl, die das Gerd Kommer ETF Portfolio in der Praxis abbilden kann.
Natürlich variieren die verfügbaren ETFs dabei nach Anbieter bzw. Handelsmarke oder den Gesamtkosten (TER). Entscheidend ist aber, dass die ETFs physisch replizieren, thesaurierend (oder ausschüttend, je nach Präferenz) und möglichst breit aufgestellt sind. Eine sehr gute Orientierung über ETF im Allgemeinen bietet die Plattform JustETF. Zu diesem Thema gibt es für mich keine bessere Plattform, die man als Lernbasis dafür nutzen kann. Wie erwähnt, das folgende Portfolio ist nur ein Beispiel.
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD: dieser ETF umfasst z.B. über 1’000 Aktien aus 23 entwickelten Ländern (Industrienationen) weltweit.
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF: dieser ETF umfasst z.B. über 3’000 Aktien aus Schwellenländern wie China, Taiwan oder Brasilien.
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF: dieser ETF umfasst Anleihen von Staaten wie z.B. Deutschland, Italien oder Frankreich.
iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF: Dieser ETF bietet Zugang zu börsennotierten Immobilienunternehmen.
WisdomTree Broad Commodities UCITS ETF: Dieser ETF bietet Zugang zu Aktien von Unternehmen die im Rohstoffhandel oder deren Produktion tätig sind wie z.B. Energie, Edel- oder Industriemetalle.
Ich persönlich investiere nicht in Rohstoffe und zwar aus Ethischen Gründen. Die Gewinnung von Rohstoffen ist für die Umwelt sehr belastend. Kommt dazu, dass in solchen ETFs zum Teil auch Unternehmen stecken, die Handel mit Lebendvieh betreiben. An solch einem Handel will ich kein Geld verdienen bzw. solche Industrien will ich mit meinen Ersparnissen nicht unterstützen.
Gewichtung und Rebalancing
Die Kunst liegt nicht nur in der Auswahl der ETFs, sondern auch in der richtigen Gewichtung – und der regelmäßigen Anpassung. Gerd Kommer empfiehlt ein jährliches Rebalancing, bei dem die ursprüngliche Zielverteilung, also die Prozentuale Aufteilung des Portfolios, wiederhergestellt wird. Dadurch verkauft man überbewertete Anlageklassen und kauft unterbewertete nach – ganz ohne Markt-Timing.
Beispiel: Wenn die Aktienmärkte stark gestiegen sind und der Aktienanteil statt 70 % nun 80 % beträgt, wird ein Teil verkauft und in Anleihen oder Immobilien umgeschichtet. Dieses einfache Prinzip verhindert, dass das Portfolio übermässig von einer einzigen Anlageklasse dominiert wird. So werden Klumpenrisiken vermieden und das Rebalancing sorgt für diszipliniertes Verhalten in irrationalen Marktphasen. Dann also, wenn die Börsen stark schwanken, was immer wieder vorkommt.
Deswegen funktioniert das Gerd Kommer ETF Portfolio
Wissenschaftliche Basis: Kommer stützt sich auf zahlreiche empirische Studien die klar belegen, Passives Investieren ist auf lange Sicht in der Regel erfolgreicher als Aktives Investieren. Ein Großteil der aktiv, also durch Banken und Finanzverwalter gemanagten Fonds, bleibt über längere Zeiträume hinter ihrem Vergleichsindex zurück – vor allem, wenn man Gebühren, Transaktionskosten und Steuern berücksichtigt. Indem man auf kostengünstige ETFs setzt, spart man sich diese Kosten und erhöht die langfristige Nettorendite. Zudem ist bewiesen, dass der Versuch, den Markt zu timen oder gezielt „die besten“ Aktien zu finden, meist scheitert – insbesondere bei Privatanlegern ohne professionelles Wissen.
Emotionale Disziplin: Ein weiteres Argument für das Kommer-Portfolio ist die psychologische Komponente. Wer einem klaren System folgt und regelmässig investiert, ist weniger anfällig für emotionale Fehlentscheidungen. Gerade in Krisenzeiten neigen viele Anleger dazu, panikartig zu verkaufen – genau dann, wenn es eigentlich Zeit wäre zu kaufen. Ein passives Weltportfolio mit klaren Regeln nimmt diese Emotionen aus dem Spiel.
Globale Risikostreuung: Durch die globale Diversifikation verteilt sich das Risiko auf viele Schultern. Selbst wenn einzelne Regionen oder Industrien schwächeln, wird dies oft durch andere kompensiert. Besonders in unsicheren Zeiten – wirtschaftlich, geopolitisch oder währungstechnisch – ist diese Streuung ein entscheidender Vorteil. Ein Welt-ETF streut z.B. das Risiko auf Aktien von über 1’000 Unternehmen aus verschiedenen Regionen und Industrien.
Kritik und mögliche Nachteile
Trotz seiner Beliebtheit und vielen Vorteilen, das Gerd Kommer ETF Portfolio ist nicht ohne Kritik. Folgende Punkte sollte man trotz allem bedenken:
Keine Outperformance: Wer diese Strategie wählt und sich ein solches Portfolio zusammenstellt, der wird „nur“ die Marktrendite bekommen. Spektakuläre Kursgewinne wie das lange bei Aktien wie z.B. Tesla oder Nvidia der Fall gewesen ist, wird das mit einem ETF nicht erleben. Aus Erfahrung kann ich aber sagen. ETF steigen nicht spektakulär, aber tendenziell steigen sie und zwar nachhaltig.
Langweilig, aber effektiv: Viele empfinden das passive Investieren als langweilig. Es fehlt vielleicht der Nervenkitzel, der beim täglichen Traden oder Stock-Picking entsteht. Doch gerade diese „Langweiligkeit“ ist oft der Schlüssel zum Erfolg. Wie bereits erwähnt gibt es bei einem ETF keine spektakulären Kursgewinne. Spektakuläre Kurseinbrüche allerdings auch nicht.
Marktschwankungen bleiben: Auch ein Weltportfolio aus ETFs kann in einer Krise an Wert verlieren. Es schützt also nicht vor Verlusten. Es hilft aber dabei, besser damit umzugehen.
Psychologische Herausforderung: Nicht zu verkaufen, wenn der Markt stark schwank, ist leichter gesagt als getan. Selbst disziplinierte Anleger müssen sich in solchen Fällen emotional unter Kontrolle halten. Aber noch einmal, ETFs schwanken nicht so stark, wie das zum Teil bei Einzelaktien der Fall sein kann.
Fazit: Für wen eignet sich das Gerd Kommer ETF Portfolio?
Das Gerd Kommer ETF-Portfolio eignet sich für alle, die langfristig Vermögen aufbauen möchten, ohne sich täglich mit den Finanzmärkten beschäftigen zu wollen. Es ist ideal für Berufstätige, junge Anleger, Familien oder alle, die finanzielle Flexibilität anstreben. Durch die einfache Struktur, die geringe Kostenbelastung und die hohe Diversifikation ist es ein hervorragendes Grundgerüst für ein solides Investment – unabhängig vom Alter oder Einkommen.
Wer zudem diszipliniert spart, regelmässig investiert (z. B. per Sparplan) und über Jahrzehnte dranbleibt, kann mit dem Kommer-Portfolio seine Ersparnisse vermehren und ein durchaus auch ein kleines «Vermögen» erzielen. Wichtig zu wissen bzw. zu verstehen ist, das Ziel vom Passiven Investieren ist nicht der kurzfristige, sondern der nachhaltige und anhaltende Erfolg.